交易所正式建立期权交易市场,得州仪器公司也很快推出了一款用于计算期权价值的计算器。。”
“有了它们,虽然期权交易的安全性得到了显着改善,风险也被大幅降低了,但不管是布莱克-斯科尔斯提出的期权定价模型,还是芝加哥期权交易所给出的期权定价计算公式,亦或者得州仪器公司推出的期权定价计算器,都无法令所有人满意。。”
“比如在77年,佳莱教授等经济学者利用芝加哥期权交易所上市的股票期权数据,首次对布莱克-斯科尔斯模型进行了检验。”
“他最后得出的结果为,该模型对平值期权的估价令人满意,特别是对剩余有效期限超过两月,且不支付红利者效果尤佳;对于高度增值或减值的期权,模型的估价有较大偏差,会高估减值期权而低估增值期权;.对临近到期日的期权的估价存在较大误差。。”
“以及离散度过高或过低的情况下,会低估低离散度的买入期权,高估高离散度的买方期权。”
“但是从总体而言,布莱克-斯科尔斯模型(简称B-S模型)仍是相当准确的,是具有较强实用价值的定价模型。”
“基于动态套期保值策略的B-S定价模型公式,使期权交易的风险控制成为可能,从而促进了衍生品市场的发展。”
“。。!?”布鲁默此时看向大卫的目光有些发愣。。
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他无意识的舔舔嘴唇,脑海里闪过几个念头,试着问道:“你想把B-S模型放入。。我们的数据中心?”
“是的!”
大卫从桌上找到纸和笔,边写边说道:“我们建立数据中心的初衷,就是为了解决收集整理数据的困难,并利用它帮助我们节省掉许多步骤繁琐的计算性问题。。”
“现在,我们有了可以套用的B-S期权定价模型计算公式,就让数据中心的强大计算能力发挥出更多的优势~”
大卫在纸上写完了几行字,放下笔说道:“70年,IBM公司研究员埃德加·弗兰克·科德(Edgar Frank Codd),通过一篇名为《大型共享数据库数据的关系模型》的论文,开启了关系数据库时代。”
“75年,IBM公司又发布了最新的激光打印机技术。。”
“76年,西莫·科雷创立的公司Cray Research Inc,与宾夕法尼亚大学合作推出超级计算机Cray-1,以每秒1.5亿次的浮点运算量开启了超级计算机的新时代。”
“据我所知,近两年IBM和HP公司都在抓紧时间组织人手,建立自己的超级计算机。。”
“另外还有摩托罗拉、康柏、索尼、菲利普、因特尔和苹果公司等在计算机行业发展领域的先行者,也在积极推动着计算机科技的快速发展。”
“所以甲骨文帮我们成功建立的Oracle数据库,虽然足以让它被写进历史,但它在我计划中还有很多可以被挖掘出来的潜力!”
“比如呢?”
“把它和超级计算机结合起来?我们要建立属于自己的超级计算机吗?”布鲁默追问道。
“是,也不是。”大卫笑着耸耸肩,把刚写下来的纸条交给布鲁默说道。
“如果,拉里·艾利森带领的软件团队能把B-S定价模型和数据库的计算功能结合起来,那我们就无需再投入资金建立超级计算机了。”
“你看~在这条公式中,有几个非常重要的假设!”
“比如,股票价格行为要服从对数正态分布模式;在期权有效期内,无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;证券交易是持续的;金融资产在期权有效期内无红利及其它所得,等等。。”
“数据